Renteverwachting voor korte rentevaste periode
Als er gesproken wordt over de rente van de ECB gaat het meestal om de zogenaamde refirente. In afgelopen jaar is de refirente gelijk gebleven aan de stand van september 2023 (4,5000%) (op 2 februari 2023 (3,000%) en 21 juli 2022 was deze nog 0,500%). De refirente wordt ook wel herfinancieringsrente genoemd. De refirente is de rente die banken moeten betalen aan de ECB wanneer zij geld bij de ECB opnemen. Banken maken gebruik van deze faciliteit als ze liquiditeit te kort komen.Wanneer financiële instellingen geld nodig hebben, dan kunnen ze dat geld ook uit de markt proberen te halen. In dat geval wordt de hoogte van de rente bepaald door de markt. Bekende rentetarieven voor de interbancaire markt zijn Euribor en ESTER. Omdat financiële instellingen deze keuzemogelijkheden hebben, reageert de bancaire marktrente heel sterk op eventuele renteverhogingen en renteverlagingen van de ECB. Hierdoor is de refirente een goed instrument voor de ECB om invloed uit te oefenen op de marktrente. De ECB gebruikt de refirente daarom voor het beheersen van de geldmarkt en voor het beheersen van de inflatie.
De Euribor - rentes (Euro Interbank Offered Rate) in 2024 is gedaald. Zo was er begin 2024 nog sprake van een rentepercentage van 3856% is het tarief per 2 januari 2025 gedaald naar 2,644%
(1 maands Euribor). De hoogte van de Euribor is afhankelijk van verschillende factoren. Belangrijk is de economische situatie in de wereld. Gaat het economisch voor de wind en er is veel vraag naar leningen, dan wordt lenen duurder.
Historische data kapitaalmarktrente rente 10 jaar
Renteverwachting voor langere rentevaste periode
Allerlei soorten rentes zijn direct en indirect afhankelijk van de beleidsrente van de ECB. Denk aan de hypotheekrente, de krediet- en leenrente, studieleningen, de obligatierente en natuurlijk de spaarrente. De verwachting is dat al die rentetarieven de komende tijd verder gaan oplopen.
De ECB-depositorente is op 17 april 2025 voor de zevende keer op rij met 25 basispunten verlaagd. De depositorente is nu 2,25%. Het volgende rentebesluit van de ECB wordt verwacht op 5 juni 2025. Een nieuwe renteverlaging van 25 basispunten lijkt waarschijnlijk.
Algemeen wordt verwacht dat de tarieven de groei van de eurozone zullen temperen. In de prognose van maart hebben ECB-medewerkers hun prognoses al naar beneden bijgesteld - naar 0,9% voor 2025, 1,2% voor 2026 en 1,3% voor 2027.
Verwachtingen
Door de hoge inflatie in 2022, besloot de ECB de rente te verhogen. Binnen een jaar wist de ECB de rente in n egen significante stappen te verhogen van 0% tot 4,00% in september 2023. Deze rente bleef maandenlang gelden, tot begin juni 2024.
Op 6 juni 2024 kondigde de ECB de eerste rentedaling in vijf jaar aan. De depositorente, de belangrijkste rente van de ECB, daalde met 0,25 procentpunt van 4,00% naar 3,75%. Op 12 september 2024 volgde een tweede verlaging. De ECB-rente werd opnieuw met 0,25 procentpunt verlaagd. Op 17 oktober 2024 volgde nog een verlaging van 0,25 procentpunt, net als op 12 december 2024. Ook 2025 startte met een renteverlaging van 25 basispunten, op 30 januari 2025. Deze rente staat nu op 2,75%. In 2025 is de prognose dat er meer renteverlagingen worden doorgevoerd. Na de eerste verlaging, januari 2025 jl, worden er nog drie verlagingen verwacht. Bank of America stelt dat een groeivertraging in de economie het lastig maakt om te stoppen met renteverlagingen.
Markten verwachtten eerder dat de ECB 2024 zou afsluiten met een forse verlaging van 50 basispunten. Dat bleek niet het geval, de verlaging kwam uit op 25 basispunten. Het tempo van de verlagingen is onduidelijk vanwege de onzekere vooruitzichten voor de economie van de eurozone en het mogelijke handelsbeleid van de VS. In 2025 is de prognose dat er meer renteverlagingen worden doorgevoerd . Na de eerste drie verlagingen van 2025, worden er nog één of twee verdere verlagingen verwacht. Bank of America stelt dat een groeivertraging in de economie het lastig maakt om te stoppen met renteverlagingen. Goldman Sachs van de Danske Bank voorspelt dat de depositorente rond juli 2025 al rond 1,75% zou kunnen liggen.
Deze verwachte daling gaat aanzienlijk harder dan eerder voorspeld werd. Economen dachten eerder nog dat een rente van 2,25% pas in het tweede kwartaal van 2026 bereikt zou worden.